The bad news: the stock markets have been falling all this year, and now are in bear territory.
The good news: the stock markets are no longer overvalued.
The S&P 500 index average P/E ratio is down to 24.9, down from a clearly overvalued 42.7 last year. The forward estimate (based on estimate earnings) is even lower, at 19.35, which is closer to the long-term historical average (around 15 to 16).
https://www.wsj.com/market-data/stocks/peyields
"Relaciones Económicas entre la Unión Europea y América Latina y el Caribe"
It is really shocking to read this:
“money is flooding into less urgent developments in cryptocurrency, the so-called metaverse & the digital art collections sold as NFTs. Last year, venture capitalists invested $11.9 billion in renewable energy globally, compared with $30.1 billion in cryptocurrency & blockchain”
https://www.nytimes.com/2022/04/18/business/europe-green-energy-investors.html
There really should be NO investment in cryptocurrencies or NFTs, they are scams, Ponzi schemes, worthless assets.
On the other hand, it is URGENT to invest in renewable energies, including in battery storage, as this German company is trying to do:
"Green energy businesses in Europe are struggling to raise funds for the kind of projects needed to meet bold climate targets... VoltStorage, found some success selling storage battery packs for solar power to homeowners in Europe. Now the company is developing much larger batteries — each about the size of a shipping container — based on a chemical process that can store and discharge electricity over days, not just hours like today’s most popular battery technology. These ambitions to overcome the unreliable nature of renewable energy fit perfectly with Europe’s targets to reduce dependence on fossil fuels. But Mr. Bitner’s company is facing a frustrating reality that threatens to undercut Europe’s plans and poses a wider challenge in the global fight against climate change: a lack of money to finish the job."
Personally, I always recommend investing in broad Exchange Traded Funds, not individual companies.
Some ETFs where I have done well by doing good are:
#BGRN ISHARES USD Green Bond ETF
#CNRG SPDR S&P Clean Power ETF
#FAN First Trust Global Wind Energy ETF
#ICLN iShares Global Clean Energy ETF
#LIT Global X Lithium and Battery Tech ETF
#PBD Invesco Global Clean Energy ETF
#PBW Invesco WilderHill Clean Energy ETF
#TAN Invesco Solar ETF
By Luis Fierro Carrion (*)
Twitter: https://twitter.com/Luis_Fierro_C
The Russian invasion of Ukraine has exacted a heavy human toll, with tens of thousands of Ukrainian civilians killed, apart from some 20,000 Russian troops (as of April 13, according to Ukrainian sources). In the besieged city of Mariupol alone, the Mayor indicated that more than 20,000 civilians could have been killed. The number of injured could reach more than 100,000, and there are more than 11 million displaced people (of which about 5 million have left Ukraine).
Apart from this, the war has brought considerable economic losses, with the destruction of homes, infrastructure, roads, etc. It is estimated that more than USD 100 billion worth of infrastructure has been destroyed in Ukraine. The World Bank estimates that Ukraine's Gross Domestic Product (GDP) could fall by 45% as a result of the war, due to the collapse of production and exports in much of its territory. The poverty rate could rise from 1.8% of the population to about a third.
The Russian economy, subject to severe sanctions by NATO countries and other allies (Japan, South Korea, Australia, etc.), could fall by 11.2% in 2022, according to the World Bank.
If the war is prolonged and escalated, the drop in GDP could reach 75% in the case of Ukraine and 20% in the case of Russia.
Other countries severely affected will be the neighbors of Ukraine and Russia, including Belarus (-6 %) and Moldova (countries in which Russian troops also operate, in the former at the invitation of its dictator, in the latter due to the occupation of the Transnistria area).
The growth projection for Central Europe (Bulgaria, Croatia, Hungary, Poland and Romania) will be reduced from 4.7% to 3.5%, due to the influx of refugees, the increase in commodity prices and the deterioration of business confidence. Refugee influx fluctuates between 4% of the pre-war population (Hungary) to 15% in the case of Moldova; Almost two and a half million people have entered Poland, equivalent to 6% of the pre-war population.
At the global level, it is estimated that the GDP growth rate will fall from 4% to 3%, mainly as a result of the effects on world trade, and the rise in the prices of fuel and food.
Price increases have been especially pronounced for commodities in which Russia and Ukraine are key exporters, including: natural gas, coal, oil, fertilizers, wheat, aluminum, iron ore and palladium.
In Latin America and the Caribbean, the Inter-American Development Bank (IDB) estimates that the growth rate will fall by one point in 2022, from 2.1% to 1.2%, and there could be a contraction of 0.4 % in 2023.
The growth scenarios for each country depend on various factors, from their commercial links with Russia and Ukraine, to their level of indebtedness; but in general, the IDB expects it to decrease compared to the pre-war scenario.
The high price of hydrocarbons and cereals will benefit the countries that export these products, while the importers, particularly those in Central America and the Caribbean, will suffer higher inflation.
Russia and Ukraine are important markets for several of the products that Latin America and the Caribbean exports, such as dairy products and meat (Southern Cone), fruits (for example, bananas, in the case of Ecuador) and flowers.
Around 20% of the region's total fertilizer imports come from Russia, as do more than 5% of iron and steel imports.
Another collateral effect will be the rise in international interest rates, as a result of the higher inflation faced by countries such as the United States and Europe.
In the case of Ecuador, the impacts will be contradictory: a positive effect due to the rise in the price of oil, a negative effect due to the increase in the price of fertilizers and the closure of the markets for bananas and flowers. The World Bank increased its 2022 growth forecast to 4.3% (the second fastest growing country in Latin America, after Colombia).
But uncertainty will be the global and regional tone, subject to how the Russian invasion and the aftermath of the COVID-19 pandemic evolve.
(*) Translation of my column published in Diario "El Universo" on April 15, 2022'
https://www.eluniverso.com/opinion/columnistas/la-guerra-y-la-economia-nota/
Por Luis Fierro Carrión (*)
Twitter: @Luis_Fierro_C
La invasión rusa a Ucrania ha provocado un costo humano elevado, con
decenas de miles de muertos entre los civiles de Ucrania, aparte de unas 20.000
tropas rusas (hasta el 13 de abril, según fuentes ucranianas). Sólo en la ciudad asediada de Mariupol, el
Alcalde indicó que podrían haber muerto más de 20.000 civiles. El número de
heridos podría llegar a mas de 100.000, y hay más de 11 millones de personas
desplazadas (de las cuales cerca de 5 millones han salido de Ucrania).
Aparte de ello, la guerra trae pérdidas económicas cuantiosas, con la
destrucción de viviendas, infraestructura, carreteras, etc. Se estima que se ha
destruido infraestructura en Ucrania por más de USD 100 mil millones. El Banco Mundial
estima que el Producto Interno Bruto (PIB) de Ucrania podría caer en 45 % como
consecuencia de la guerra, debido al colapso de la producción y las
exportaciones en gran parte de su territorio. La tasa de pobreza podría subir
de 1,8 % de la población a cerca de un tercio.
La economía rusa, sujeta a severas sanciones por parte de los países de
la OTAN y otros aliados (Japón, Corea del Sur, Australia, etc.), podría caer en
11,2 % en el 2022, según el Banco Mundial.
De prolongarse y escalar la guerra, la caída del PIB podría alcanzar 75
% en el caso de Ucrania y 20 % en el caso de Rusia.
Otros países severamente afectados serán los vecinos de Ucrania y Rusia,
incluyendo a Bielorrusia (-6 %) y Moldavia (países en los cuales también operan tropas
rusas, en el primero por invitación de su dictador, en el segundo por la
ocupación de la zona del Transnistria). La proyección de crecimiento de Europa
Central (Bulgaria, Croacia, Hungría, Polonia y Rumanía) se reducirá del 4,7 % al
3,5 %, debido a la afluencia de refugiados, el aumento de los precios de las
materias primas y el deterioro de la confianza. El ingreso de refugiados
fluctúa entre 4 % de la población anterior a la guerra (Hungría) al 15 % en el
caso de Moldavia; a Polonia han ingresado casi dos millones y medio de
personas, equivalente a un 6 % de la población anterior.
A nivel mundial, se estima que la tasa de crecimiento del PIB caerá de 4
% a 3 %, como efecto principalmente de los efectos sobre el comercio mundial, y
la elevación de los precios de los hidrocarburos y alimentos.
Los aumentos de precios han sido especialmente pronunciados para los
productos en los que Rusia y Ucrania son exportadores clave, incluidos:
gas natural, carbón, petróleo, fertilizantes, trigo, aluminio, el mineral de
hierro y el paladio.
En cuanto a América Latina y el Caribe, el Banco Interamericano de
Desarrollo (BID) estima que la tasa de crecimiento caerá en un punto en 2022,
de 2,1 % a 1,2 %, y podría haber una contracción de 0,4 % en 2023.
Los escenarios de crecimiento para cada país dependen de diversos
factores, desde sus vínculos comerciales con Rusia y Ucrania, hasta su nivel de
endeudamiento, pero en general el BID prevé que disminuya respecto del
escenario prebélico.
El alto precio de los hidrocarburos y los cereales beneficiará a los países
exportadores de estos productos, mientras que los importadores, en particular
los de América Central y el Caribe, sufrirán una mayor inflación.
Rusia y Ucrania son mercados importantes para varios de los productos
que exporta América Latina y el Caribe, como lácteos y carne (Cono Sur), frutas
(por ejemplo, banano, en el caso de Ecuador) y flores.
Alrededor del 20% del total de importación de fertilizantes de la región
procede de Rusia, al igual que más del 5% de las importaciones de hierro y
acero.
Otro efecto colateral será el alza de las tasas de interés
internacionales, como resultado de la elevada inflación que encaran países como
Estados Unidos y los de Europa.
En el caso del Ecuador, los impactos serán contradictorios: un efecto
positivo por alza del precio del petróleo, un efecto negativo por el aumento del
precio de los fertilizantes y el cierre de los mercados para el banano y las
flores. El Banco Mundial aumentó su pronostico de crecimiento al 4,3 % para
2022 (el segundo país con mayor crecimiento en la región después de Colombia).
Pero la incertidumbre será la tónica global y regional, sujeto a cómo
evolucionen la invasión rusa y los coletazos de la pandemia de COVID-19.
(*) Una versión un poco más resumida de esta columna fue publicada en el Diario "El Universo" el 15 de abril, 2022
https://www.eluniverso.com/opinion/columnistas/la-guerra-y-la-economia-nota/
El Moskva, buque insignia de la flota rusa, se hunde tras sufrir severos daños
My Worst performing stocks are precisely those recommended (4/21) by @themotleyfool @TMFStockAdvisor
By Luis Fierro Carrion (*)
Twitter: @Luis_Fierro_C
As I write these lines, the fierce attacks of the
Russian government against Ukraine continue, leaving as a result thousands of
Ukrainian civilians dead, apart from some 1,300 Ukrainian troops, and more than
13,800 Russian troops (according to Ukrainian sources). There are nearly 3
million refugees (out of a population of 44 million).
However, Putin has already been defeated in the
strategic objectives he had established in launching this bloody attack. His goals were:
• Removing President Zelensky and weakening Ukraine's
democratic government
• “Demilitarization” of Ukraine.
• Halting the expansion of the North Atlantic Treaty
Organization (NATO) defensive alliance into Eastern Europe.
• Weakening the European Union and preventing it from
acquiring new members.
• Strengthening Russia's “zone of influence” in Europe
and Asia.
• Expanding the reach of the Russian government's
propaganda outlets.
• Consolidating his power.
As a result of his unwarranted and unprovoked attack,
the opposite is happening.
• President Zelensky is still alive, and the level of
support for him and his government has risen from 25% before the invasion, to 91%.
Russian-speaking Ukrainians living in eastern Ukraine have increased their support
for the Kyiv government, including holding pro-Ukrainian demonstrations in
cities occupied by Russian soldiers.
• Ukraine is receiving defensive weapons from NATO
countries and other allies (Australia, Finland, Japan, Sweden, etc.).
• In the first three weeks of fighting (through March
16), the Russians are estimated to have lost: 84 planes, 108 helicopters, 11
combat drones, 430 tanks, 190 artillery pieces, 1,375 armored personnel
carriers, 70 missile-launching units, 3 ships, 819 vehicles, 60 fuel tankers
and 43 anti-aircraft units. It is worth mentioning that the loss of 13,800
Russian troops is getting close to the losses of the Soviet Union during the 10 years
of occupation of Afghanistan (about 14,500).
• Finland and Sweden, currently neutral countries, are
considering joining NATO, apart from Ukraine, Georgia and Bosnia. Germany,
Sweden and other countries have announced substantial increases in their
defense budgets.
• The European Union has been unified around support
for Ukraine and sanctions against Russia. Ukraine, Georgia and Moldova have
applied to join the EU (in addition to Albania, Bosnia, Kosovo, Macedonia,
Montenegro, Serbia and Turkey).
• The Russian economy is collapsing in the face of
imposed sanctions. The ruble has lost 40% of its value, and an economic
contraction of more than 10% is estimated. Russia's GDP per capita could return to
the level of 1989. The sanctions on the banks, their exclusion from the SWIFT
system and the ban on the sale of oil and gas to several countries will have a
severe impact.
• Various Russian propaganda outlets, such as Russia
Today (RT) and Sputnik, have been banned in several countries, including those
of the European Union. Several far-right and far-left politicians who used to
support Putin (including Trump) have changed their positions. Even in countries
like Hungary and Serbia, pro-Putin stances have waned. Apart from Russia, only
4 countries voted against a resolution condemning Russia in the United Nations
General Assembly, while 141 voted in favor (35 abstained, including China,
Cuba, Nicaragua, Bolivia and El Salvador).
• Thousands of peace protesters have been arrested in
Russia. Some parliamentarians, oligarchs, retired military, and even members of
the intelligence service (FSB) have expressed their opposition to the war.
Putin's power is weakening, and there is even the possibility that he will be
deposed.
Ultimately, Putin is being defeated because the Ukrainians are bravely defending their homeland, while the Russian soldiers are demoralized by attacking and killing those whom Putin himself had called "Slavic brothers" (many of them ethnically and linguistically Russian).
(*) A Spanish version of this column was published in “Diario El Universo” on March 18, 2022:
https://www.eluniverso.com/opinion/columnistas/la-derrota-de-putin-nota/
Por Luis Fierro Carrión (*)
Twitter: @Luis_Fierro_C
Mientras escribo estas líneas siguen los feroces ataques del gobierno
ruso contra Ucrania, dejando como resultado miles de civiles ucranianos
muertos, aparte de unas 1.300 tropas ucranianas, y más de 13.800 tropas rusas (según
fuentes ucranianas). Hay cerca de 3
millones de refugiados (de una población de 44 millones).
No obstante, Putin ya ha sido derrotado en sus objetivos estratégicos al
lanzar este sanguinario ataque. Sus objetivos eran:
- Eliminar
al Presidente Zelensky y debilitar al gobierno democrático de Ucrania
- “Desmilitarizar”
a Ucrania.
- Detener
la expansión de la alianza defensiva Organización del Tratado del Atlántico
Norte (OTAN) hacia Europa del Este.
- Debilitar
a la Unión Europea, e impedir que adquiera nuevos miembros.
- Fortalecer
la “zona de influencia” de Rusia en Europa y Asia.
- Expandir
el alcance de los medios de propaganda del gobierno ruso.
- Consolidarse
en el poder.
Como resultado de su ataque, injustificado y no provocado, lo contrario
está sucediendo.
- El
Presidente Zelensky sigue vivo, y su nivel de apoyo ha subido de 25 % antes de
la invasión, a 91 %. Los ucranianos de habla rusa que habitan en la región Este
de Ucrania han aumentado su apoyo al gobierno de Kiev, incluso haciendo
manifestaciones pro-Ucrania en las ciudades ocupadas por soldados rusos.
- Ucrania
está recibiendo armamento defensivo de los países de la OTAN y otros aliados (Australia,
Finlandia, Japón, Suecia, etc.).
- En
las tres primeras semanas de combate (hasta el 16 de marzo), se estima que los
rusos han perdido: 84 aviones, 108 helicópteros, 11 drones de combate, 430
tanques, 190 piezas de artillería, 1.375 transportes blindados de personal, 70
unidades lanza-misiles, 3 barcos, 819 vehículos, 60 tanqueros de combustibles y
43 unidades antiaéreas. Cabe mencionar que la pérdida de 13.800 tropas rusas se
acerca a las pérdidas de la Unión Soviética en 10 años de ocupación de
Afganistán.
- Finlandia
y Suecia, actualmente países neutrales, están considerando unirse a la OTAN,
aparte de Ucrania, Georgia y Bosnia. Alemania, Suecia y otros países han
anunciado aumentos sustanciales en sus presupuestos de defensa.
- La
Unión Europea se ha unificado en torno al apoyo a Ucrania y las sanciones a
Rusia. Ucrania, Georgia y Moldavia han solicitado su ingreso a la UE (además de
Albania, Bosnia, Kosovo, Macedonia, Montenegro, Serbia y Turquía).
- La
economía rusa se está colapsando frente a las sanciones impuestas. El rublo ha perdido 40 % de su valor, y se
estima una contracción económica de más del 10 %. El PIB per cápita podría
volver al nivel de 1989. Las sanciones a los bancos, su exclusión del sistema
SWIFT y la prohibición de venta de petróleo y gas a varios países tendrán un
severo impacto.
- Varios
medios de propaganda rusa, como Russia Today (RT) y Sputnik, han sido
prohibidos en varios países, incluyendo la Unión Europea. Varios políticos de ultraderecha
y extrema izquierda que solían apoyar a Putin (entre ellos Trump) han modificado
sus posturas. Incluso en países como Hungría y Serbia, posturas favorables a
Putin han menguado. Aparte de Rusia, sólo 4 países votaron en contra de una
resolución condenando a Rusia en la Asamblea General de Naciones Unidas,
mientras 141 votaron a favor (35 se abstuvieron, incluyendo a China, Cuba,
Nicaragua, Bolivia y El Salvador).
- Miles
de manifestantes a favor de la paz han sido detenidos en Rusia. Algunos
parlamentarios, oligarcas, militares retirados, y hasta miembros de los
servicios de inteligencia (FSB) han expresado su oposición a la guerra. El
poder de Putin se está debilitando, e incluso existe la posibilidad de que sea
depuesto.
Aquí algunas ideas de inversión con riesgo relativamente bajo y rendimiento relativamente alto (mantener dinero en efectivo es también un riesgo, porque en EEUU se está perdiendo 7,5 % de valor real por año dada la elevada inflación).
