The bad news: the stock markets have been falling all this year, and now are in bear territory.
The good news: the stock markets are no longer overvalued.
The S&P 500 index average P/E ratio is down to 24.9, down from a clearly overvalued 42.7 last year. The forward estimate (based on estimate earnings) is even lower, at 19.35, which is closer to the long-term historical average (around 15 to 16).
https://www.wsj.com/market-data/stocks/peyields
"Relaciones Económicas entre la Unión Europea y América Latina y el Caribe"
It is really shocking to read this:
“money is flooding into less urgent developments in cryptocurrency, the so-called metaverse & the digital art collections sold as NFTs. Last year, venture capitalists invested $11.9 billion in renewable energy globally, compared with $30.1 billion in cryptocurrency & blockchain”
https://www.nytimes.com/2022/04/18/business/europe-green-energy-investors.html
There really should be NO investment in cryptocurrencies or NFTs, they are scams, Ponzi schemes, worthless assets.
On the other hand, it is URGENT to invest in renewable energies, including in battery storage, as this German company is trying to do:
"Green energy businesses in Europe are struggling to raise funds for the kind of projects needed to meet bold climate targets... VoltStorage, found some success selling storage battery packs for solar power to homeowners in Europe. Now the company is developing much larger batteries — each about the size of a shipping container — based on a chemical process that can store and discharge electricity over days, not just hours like today’s most popular battery technology. These ambitions to overcome the unreliable nature of renewable energy fit perfectly with Europe’s targets to reduce dependence on fossil fuels. But Mr. Bitner’s company is facing a frustrating reality that threatens to undercut Europe’s plans and poses a wider challenge in the global fight against climate change: a lack of money to finish the job."
Personally, I always recommend investing in broad Exchange Traded Funds, not individual companies.
Some ETFs where I have done well by doing good are:
#BGRN ISHARES USD Green Bond ETF
#CNRG SPDR S&P Clean Power ETF
#FAN First Trust Global Wind Energy ETF
#ICLN iShares Global Clean Energy ETF
#LIT Global X Lithium and Battery Tech ETF
#PBD Invesco Global Clean Energy ETF
#PBW Invesco WilderHill Clean Energy ETF
#TAN Invesco Solar ETF
By Luis Fierro Carrion (*)
Twitter: https://twitter.com/Luis_Fierro_C
The Russian invasion of Ukraine has exacted a heavy human toll, with tens of thousands of Ukrainian civilians killed, apart from some 20,000 Russian troops (as of April 13, according to Ukrainian sources). In the besieged city of Mariupol alone, the Mayor indicated that more than 20,000 civilians could have been killed. The number of injured could reach more than 100,000, and there are more than 11 million displaced people (of which about 5 million have left Ukraine).
Apart from this, the war has brought considerable economic losses, with the destruction of homes, infrastructure, roads, etc. It is estimated that more than USD 100 billion worth of infrastructure has been destroyed in Ukraine. The World Bank estimates that Ukraine's Gross Domestic Product (GDP) could fall by 45% as a result of the war, due to the collapse of production and exports in much of its territory. The poverty rate could rise from 1.8% of the population to about a third.
The Russian economy, subject to severe sanctions by NATO countries and other allies (Japan, South Korea, Australia, etc.), could fall by 11.2% in 2022, according to the World Bank.
If the war is prolonged and escalated, the drop in GDP could reach 75% in the case of Ukraine and 20% in the case of Russia.
Other countries severely affected will be the neighbors of Ukraine and Russia, including Belarus (-6 %) and Moldova (countries in which Russian troops also operate, in the former at the invitation of its dictator, in the latter due to the occupation of the Transnistria area).
The growth projection for Central Europe (Bulgaria, Croatia, Hungary, Poland and Romania) will be reduced from 4.7% to 3.5%, due to the influx of refugees, the increase in commodity prices and the deterioration of business confidence. Refugee influx fluctuates between 4% of the pre-war population (Hungary) to 15% in the case of Moldova; Almost two and a half million people have entered Poland, equivalent to 6% of the pre-war population.
At the global level, it is estimated that the GDP growth rate will fall from 4% to 3%, mainly as a result of the effects on world trade, and the rise in the prices of fuel and food.
Price increases have been especially pronounced for commodities in which Russia and Ukraine are key exporters, including: natural gas, coal, oil, fertilizers, wheat, aluminum, iron ore and palladium.
In Latin America and the Caribbean, the Inter-American Development Bank (IDB) estimates that the growth rate will fall by one point in 2022, from 2.1% to 1.2%, and there could be a contraction of 0.4 % in 2023.
The growth scenarios for each country depend on various factors, from their commercial links with Russia and Ukraine, to their level of indebtedness; but in general, the IDB expects it to decrease compared to the pre-war scenario.
The high price of hydrocarbons and cereals will benefit the countries that export these products, while the importers, particularly those in Central America and the Caribbean, will suffer higher inflation.
Russia and Ukraine are important markets for several of the products that Latin America and the Caribbean exports, such as dairy products and meat (Southern Cone), fruits (for example, bananas, in the case of Ecuador) and flowers.
Around 20% of the region's total fertilizer imports come from Russia, as do more than 5% of iron and steel imports.
Another collateral effect will be the rise in international interest rates, as a result of the higher inflation faced by countries such as the United States and Europe.
In the case of Ecuador, the impacts will be contradictory: a positive effect due to the rise in the price of oil, a negative effect due to the increase in the price of fertilizers and the closure of the markets for bananas and flowers. The World Bank increased its 2022 growth forecast to 4.3% (the second fastest growing country in Latin America, after Colombia).
But uncertainty will be the global and regional tone, subject to how the Russian invasion and the aftermath of the COVID-19 pandemic evolve.
(*) Translation of my column published in Diario "El Universo" on April 15, 2022'
https://www.eluniverso.com/opinion/columnistas/la-guerra-y-la-economia-nota/
Por Luis Fierro Carrión (*)
Twitter: @Luis_Fierro_C
La invasión rusa a Ucrania ha provocado un costo humano elevado, con
decenas de miles de muertos entre los civiles de Ucrania, aparte de unas 20.000
tropas rusas (hasta el 13 de abril, según fuentes ucranianas). Sólo en la ciudad asediada de Mariupol, el
Alcalde indicó que podrían haber muerto más de 20.000 civiles. El número de
heridos podría llegar a mas de 100.000, y hay más de 11 millones de personas
desplazadas (de las cuales cerca de 5 millones han salido de Ucrania).
Aparte de ello, la guerra trae pérdidas económicas cuantiosas, con la
destrucción de viviendas, infraestructura, carreteras, etc. Se estima que se ha
destruido infraestructura en Ucrania por más de USD 100 mil millones. El Banco Mundial
estima que el Producto Interno Bruto (PIB) de Ucrania podría caer en 45 % como
consecuencia de la guerra, debido al colapso de la producción y las
exportaciones en gran parte de su territorio. La tasa de pobreza podría subir
de 1,8 % de la población a cerca de un tercio.
La economía rusa, sujeta a severas sanciones por parte de los países de
la OTAN y otros aliados (Japón, Corea del Sur, Australia, etc.), podría caer en
11,2 % en el 2022, según el Banco Mundial.
De prolongarse y escalar la guerra, la caída del PIB podría alcanzar 75
% en el caso de Ucrania y 20 % en el caso de Rusia.
Otros países severamente afectados serán los vecinos de Ucrania y Rusia,
incluyendo a Bielorrusia (-6 %) y Moldavia (países en los cuales también operan tropas
rusas, en el primero por invitación de su dictador, en el segundo por la
ocupación de la zona del Transnistria). La proyección de crecimiento de Europa
Central (Bulgaria, Croacia, Hungría, Polonia y Rumanía) se reducirá del 4,7 % al
3,5 %, debido a la afluencia de refugiados, el aumento de los precios de las
materias primas y el deterioro de la confianza. El ingreso de refugiados
fluctúa entre 4 % de la población anterior a la guerra (Hungría) al 15 % en el
caso de Moldavia; a Polonia han ingresado casi dos millones y medio de
personas, equivalente a un 6 % de la población anterior.
A nivel mundial, se estima que la tasa de crecimiento del PIB caerá de 4
% a 3 %, como efecto principalmente de los efectos sobre el comercio mundial, y
la elevación de los precios de los hidrocarburos y alimentos.
Los aumentos de precios han sido especialmente pronunciados para los
productos en los que Rusia y Ucrania son exportadores clave, incluidos:
gas natural, carbón, petróleo, fertilizantes, trigo, aluminio, el mineral de
hierro y el paladio.
En cuanto a América Latina y el Caribe, el Banco Interamericano de
Desarrollo (BID) estima que la tasa de crecimiento caerá en un punto en 2022,
de 2,1 % a 1,2 %, y podría haber una contracción de 0,4 % en 2023.
Los escenarios de crecimiento para cada país dependen de diversos
factores, desde sus vínculos comerciales con Rusia y Ucrania, hasta su nivel de
endeudamiento, pero en general el BID prevé que disminuya respecto del
escenario prebélico.
El alto precio de los hidrocarburos y los cereales beneficiará a los países
exportadores de estos productos, mientras que los importadores, en particular
los de América Central y el Caribe, sufrirán una mayor inflación.
Rusia y Ucrania son mercados importantes para varios de los productos
que exporta América Latina y el Caribe, como lácteos y carne (Cono Sur), frutas
(por ejemplo, banano, en el caso de Ecuador) y flores.
Alrededor del 20% del total de importación de fertilizantes de la región
procede de Rusia, al igual que más del 5% de las importaciones de hierro y
acero.
Otro efecto colateral será el alza de las tasas de interés
internacionales, como resultado de la elevada inflación que encaran países como
Estados Unidos y los de Europa.
En el caso del Ecuador, los impactos serán contradictorios: un efecto
positivo por alza del precio del petróleo, un efecto negativo por el aumento del
precio de los fertilizantes y el cierre de los mercados para el banano y las
flores. El Banco Mundial aumentó su pronostico de crecimiento al 4,3 % para
2022 (el segundo país con mayor crecimiento en la región después de Colombia).
Pero la incertidumbre será la tónica global y regional, sujeto a cómo
evolucionen la invasión rusa y los coletazos de la pandemia de COVID-19.
(*) Una versión un poco más resumida de esta columna fue publicada en el Diario "El Universo" el 15 de abril, 2022
https://www.eluniverso.com/opinion/columnistas/la-guerra-y-la-economia-nota/
El Moskva, buque insignia de la flota rusa, se hunde tras sufrir severos daños
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